Учебная работа № 2170. Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (4 оценок, среднее: 4,75 из 5)
Загрузка...
Контрольные рефераты

Учебная работа № 2170. Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации»

Кафедра «Экономический анализ и аудит»

Лабораторная работа

по курсу «Экономический анализ»

Выполнил студент группы

Балакирева Екатерина

БД4-4

Руководитель работы

Оценка работы

Дата

Подпись руководителя

Москва 2008

Вариант № 2

Бухгалтерский баланс

на 1 января 2010 года

ОАО ШОКОЛАДНИЦА

Вид деятельности: Производство кондитерских изделий

Единица измерения тыс.руб.

АКТИВ

Код
строки

На начало отчетного года

На конец отчетного года

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

439

566

Основные средства

120

922 100

905 337

Незавершенное строительство

130

22 653

43 247

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

101 786

102 502

Отложенные налоговые активы

145

Прочие внеоборотные активы

150

Итого по разделу I

190

1 046 978

1 051 652

II. Оборотные активы

Запасы

210

312 773

355 066

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

207 092

270 979

затраты в незавершенном производстве

213

36 069

15 357

готовая продукция и товары для перепродажи

214

65 671

65 595

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

3 941

3 135

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

19 040

22 126

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

86 396

0

в том числе:

покупатели и заказчики

231

0

0

прочие дебиторы

232

1

0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

189 059

452 059

в том числе:

покупатели и заказчики

241

168 290

103 647

прочие дебиторы

242

14 676

9 592

Краткосрочные финансовые вложения

250

34

114 392

Денежные средства

260

34 625

68 943

Прочие оборотные активы

270

0

0

Итого по разделу II

290

641 927

1 012 586

БАЛАНС

300

1 688 905

2 064 238

ПАССИВ

III. Капиталы и резервы

Уставный капитал

410

10 248

10 248

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

Добавочный капитал

420

725 819

725 819

Резервный капитал

430

10 248

10 248

в том числе:

резервы, образованные в соответствии с законодательством

10 248

10 248

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

Нераспределенная прибыль (непокрытытй убыток)

470

411 708

696 560

Итого по разделу III

490

1 158 023

1 442 875

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

510

0

135 892

отложенные налоговые обязательства

515

Прочие долгосрочные обязательства

520

Итого по разделу IV

590

0

135 892

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

269 994

268 000

Кредиторская задолженность

620

250 517

199 147

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

66 378

32 234

задолженность перед персоналом организации

622

15 531

17 574

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

8 808

9 524

задолженность по налогам и сборам

624

131815

109484

авансы полученные

626

22042

28551

прочие кредиторы

625

5 943

1 780

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

10 248

18 202

Доходы будущих периодов

640

123

122

Резервы предстоящих расходов

650

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V

690

530 882

485 471

БАЛАНС

700

1 688 905

2 064 238

Справочно:

Среднегодовые остатки оборотных активов принять равными остаткам на начало и конец отчетного периода.

Сумма авансов выданных составляет на начало и конец отчетного периода соответственно: 6 093 и 267 274 тыс. руб.

По строке 230 на начало отчетного периода сумма задолженности является задолженностью дочерних и зависимых обществ

Сумма задолженности дочерних и зависимых обществ сроком до года на конец отчетного периода составляет 71 546 тыс. руб.

Расшифровка по строке 120: изменение за период – 16 763 тыс. руб., в т.ч.:

переоценка 0

продано по балансовой стоимости 16000

выручка от продажи 17000

амортизация 3000

приобретено основных средств 2237

отчет о прибылях и убытках

за 2009 г.

ОАО ШОКОЛАДНИЦА

Вид деятельности:

Производство кондитерских изделий

Единица измерения

тыс.руб.

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

Наименование

код

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

10

3 577 634

2 755 648

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

20

2 608 103

2 029 881

Валовая прибыль

29

969 531

725 767

Коммерческие расходы

30

88 457

33 900

Управленческие расходы

40

326 795

265 151

Прибыль (убыток) от продаж

50

554 279

426 716

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

60

214

196

Проценты к уплате

70

74 261

79 247

Доходы от участия в других организациях

80

2 746

973

Прочие операционные доходы

90

531 438

124 161

Прочие операционные расходы

100

556 823

106 303

Внереализационные доходы

120

6 923

23 359

Внереализационные расходы

130

121 531

11 304

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

342 985

378 551

Отложенные налоговые активы

141

Отложенные налоговые обязательства

142

Текущий налог на прибыль

150

45 240

110 729

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

297 745

267 822

1. Анализ показателей бухгалтерского баланса организации.

Чтобы проанализировать данные бухгалтерского баланса, составлю уплотненный аналитический баланс.

Таблица 1. Уплотненный аналитический баланс ОАО «Шоколадница»

АКТИВ

Вертикальный анализ

Горизонтальный анализ

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Изменение

тыс.руб

Структура, %

тыс.руб.

Структура, %

тыс.руб.

Структура, %

Относительное,%

1

2

3=(2i/∑)*100

4

5=(2i/∑)*100

6=2-4

7=5-3

8=((4-2)/2)*100

1. Внеоборотные активы

1133374

67,11

1051652

50,95

-81722

-16,16

-7,21

II. Оборотные активы

555531

32,89

1012586

49,05

457055

16,16

82,27

В том числе из них:

а) 3 класса ликвидности:

352582

20,88

654058

31,69

301476

10,81

85,51

производственные запасы, включая НДС

226132

13,39

293105

14,20

66973

0,81

29,62

готовая продукция и товары для перепродажи

65671

3,89

65595

3,18

-76

-0,71

-0,12

расходы будущих периодов и проч.

60779

3,60

295358

14,31

234579

10,71

385,95

б) 2 класса ликвидности:

168324

9,97

289585

14,03

121261

4,06

72,04

краткосрочная дебиторская задолженность по товарным операциям

168324

9,97

289585

14,03

121261

4,06

72,04

в) 1 класса ликвидности:

34625

2,05

68943

3,34

34318

1,29

99,11

денежные средства

34625

2,05

68943

3,34

34318

1,29

99,11

Баланс

1688905

100,00

2064238

100,00

375333

0,00

22,22

ПАССИВ

1. Собственный капитал

1158146

68,57

1442997

69,90

284851

1,33

24,60

в том числе:

Уставный капитал

10248

0,61

10248

0,50

0

-0,11

0,00

Добавочный капитал

725819

42,98

725819

35,16

0

-7,81

0,00

Прибыль

422079

24,99

706930

34,25

284851

9,26

67,49

2. Обязательства

530759

31,43

621241

30,10

90482

-1,33

17,05

в том числе:

долгосрочные кредиты

0

0,00

135892

6,58

135892

6,58

0,00

краткосрочные обязательства

530759

31,43

485349

23,51

-45410

-7,91

-8,56

из них:

краткосрочные кредиты

269994

15,99

268000

12,98

-1994

-3,00

-0,74

кредиторская задолженность

260765

15,44

217349

10,53

-43416

-4,91

-16,65

Баланс

1688905

100,00

2064238

100,00

375333

0,00

22,22

Из уплотненного аналитического баланса видно, что его валюта возросла на 375333 тыс.руб. или на 22,22%, в том числе за счет увеличения оборотных активов на 457055 руб. Размер внеоборотных активов, наоборот, сократился на 81722 тыс.руб. или на 16,16%. И наоборот, оборотные активы возрастали все более высоким темпами, их удельный вес в общей стоимости активов увеличился на 16,16%. Таким образом, имущественная масса увеличивалась, в основном, за счет роста оборотных активов. Это подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась значительным превышением имущества длительного использования (67,11%) над остальными его видами, то к концу года удельный вес долгосрочных активов сократился до 50,95%. Соответственно, возрос объем оборотных средств.

Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан в первую очередь с увеличением расходов будущих периодов и прочих расходов (на 234579 тыс. руб.), краткосрочной дебиторской задолженности (на 121261 тыс. руб.) и производственных запасов (на 66973 тыс. руб.).

Анализ структуры активов показывает, что доля внеоборотных активов составляет наибольший удельный вес.

Доля запасов увеличилась в анализируемые периоды с 13,39% до 14,2%. Основной удельный вес в запасах составляют сырье и материалы. В силу специфики деятельности анализируемой фирмы, выпускающей кондитерские изделия, удельный вес как незавершенного производства, так и готовой продукции незначителен.

В целом рост имущества организации является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимают внеоборотные активы. Опережающий темп роста оборотных активов может свидетельствовать о расширении основной деятельности организации.

Анализ источников средств показывает, что произошло значительное увеличение собственного капитала на 284851 тыс.руб., причем этот рост произошел за счет прибыли, что является хорошим показателем, и это наиболее значимая статья собственного капитала.

Деятельность ОАО «Шоколадница» финансируется в основном за счет собственного капитала, доля которого за год возросла на 1,33% и составила 1442997 тыс.руб. Соответственно, снизился удельный вес обязательств, в составе которых наибольшую часть составляют текущие обязательства.

Доля собственного капитала незначительно возросла: с 68,57 до 69,9%. Удельный вес долгосрочных обязательств увеличился на 6,58%, что может объсняться привлечением долгосрочных кредитов для развития компании. Однако доля заемных средств, привлекавшихся на краткосрочной основе, сократилась на 7,91%.

Размер уставного, резервного и добавочного капитала остались неизменными на протяжении всего периода.

При анализе заемного капитала стоит отметить значительный прирост долгосрочных кредитов и займов, который составил 135892 тыс.руб. Столь резкое увеличение доли долгосрочных обязательств может свидетельствовать о том, что фирма планирует развивать свою деятельность в течение длительного периода.

Таким образом, к концу анализируемого периода основным источником заемного финансирования стали долгосрочные кредиты и займы.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы.

1. В течение года политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей и расходов будущих периодов.

3. Структура пассивов отличается превышением собственного капитала над другими источниками средств. Однако отмечается неуклонное снижение доли собственного капитала. Общий прирост средств за анализируемый период был связан прежде всего с их привлечением на долгосрочной заемной основе.

Таблица 2. Группировка активов по степени ликвидности

Труднореализуемые активы (ТРА)

Медленнореализуемые активы (МРА)

Быстрореализуемые активы (БРА)

Наиболее ликвидные активы (НЛА)

На начало отчетного года

На конец отчетного года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

— Внеоборотные активы;

— Запасы;

— Краткосрочная дебиторская задолженность поставщикам

— Денежные средства;

1 046 970

1 051 652

312 773

355 065

86 376

0

34

111 392

— Просроченная дебиторская задолженность

— Долгосрочная дебиторская задолженность

189 059

452 059

— Краткосрочные финансовые вложения

19 040

22 122

34 625

68 943

1 046 976

1 051 652

331814

377192

275455

452056

34659

183435

Таблица 3. Группировка пассивов по срочности

Постоянные
пассивы
(СК)

Долгосрочные
пассивы
(ДО)

Краткосрочные
пассивы
(ТО)

Наиболее срочные обя-зательства
(НСО)

На начало отчетного года

На конец отчетного года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

На начало отчетного года

На конец отчетного года

— Собственный капитал

— Долгосрочные кредиты и займы

— Краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные обязательства

— Кредиторская задолженность;

1 158 023

1 442 865

0

135 892

269 794

268 000

250 507

199 147

123

122

10 248

18 202

— Просроченные кредиты

1 158 136

1 442 997

0

135 892

280 242

286 212

250 517

199 137

Таблица 4. Баланс платежеспособности

Показа-тели

На начало года

На конец года

Степень срочности задолжен-ности

На начало года

На конец года

Уровень платежности (излишек/недостаток средств)

На начало года

На конец года

сумма

уровень, %

сумма

уровень, %

НЛА

34659

183335

НСО

250 517

199 147

-215 858

-12,78

-15 812

-0,77

БРА

275445

452059

ТО

280242

286202

-4787

-0,28

164 857

8,03

МРА

331813

377192

ДО

0

135 902

331 713

19,65

241 300

11,69

ТРА

1 046 988

1 051 652

СК

1158146

1442897

-111158

-6,58

-391 345

-18,96

Всего

1688905

2064238

Всего

1 688 905

2 064 238

х

х

х

х

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

1) НЛА > НСО; 2) БРА > ТО; 3) МРА > ДО; 4) ТРА < СК.

Из данных таблицы видно, что на начало отчетного года соблюдается только 3 неравенство. Неравенство 4 тоже не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки

погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

На конец отчетного периода ситуация немного улучшилась, так как стало соблюдаться 2 неравенство: быстрореализуемые активы на 165857 тыс.руб. стали превышать текущие обязательства. Значительно сократился разрыв между превышением НСО над НЛА и составил уже 0,77% против 12,78%.

2. Анализ доходов и расходов, финансовых результатов организации за период:

Таблица 5. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатель

За отчетный период

За предыдущий период

Отклонения, тыс.руб.

Темпы роста,

Структура,%

Наименование

отчетный год

предыдущий год

Отклонение

А

1

2

3=(1-2)

4=(1/2)

5

6

7=5-6

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

3 577 634

2 755 648

821 986

1,30

100,00

100,00

0,00

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

2 608 103

2 029 881

578 202

1,28

72,90

73,66

-0,76

Валовая прибыль

969 531

725 767

243 764

1,34

27,10

26,34

0,76

Коммерческие расходы

88 457

33 900

54 757

2,61

2,47

1,23

1,24

Управленческие расходы

326 795

265 151

61 644

1,23

9,13

9,62

-0,49

Прибыль (убыток) от продаж

554 279

426 716

127 563

1,30

15,49

15,49

0,01

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

214

196

18

1,09

0,01

0,01

0,00

Проценты к уплате

74 261

79 147

-4 986

-0,94

2,08

2,88

-0,80

Доходы от участия в других организациях

2 746

973

1 773

2,82

0,08

0,04

0,04

Прочие операционные доходы

531 438

124 161

407 277

4,28

14,85

4,51

10,35

Прочие операционные расходы

556 823

106 303

450 520

5,24

15,56

3,86

11,71

Внереализационные доходы

6 923

23 359

-16 436

-0,30

0,19

0,85

-0,65

Внереализационные расходы

121 531

11 304

110 227

10,75

3,40

0,41

2,99

Прибыль (убыток) до налогообложения

342 985

378 551

-35 566

-0,91

9,59

13,74

-4,15

Отложенные налоговые активы

Отложенные налоговые обязательства

Текущий налог на прибыль

45 240

110 729

-65 489

-0,41

1,26

4,02

-2,75

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

297 745

267 822

29 923

1,11

8,32

9,72

-1,40

По данным таблицы можно сказать, что в целом по разделу «Доходы и расходы по обычным видам деятельности» происходило увеличение по всем статьям, как по доходам, так и по расходам.. Размер валовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличился на 243764 тыс.руб., т.е. возрос в 1,34 раза. Также произошел рост прибыли от продаж в 1,3 раза. Если учесть тот факт, что большая часть прибыли от продаж идет на уплату налогов, то остальная ее часть была «утеряна» в операционных, внереализационных и других расходах (например, в коммерческих расходах, которые увеличились в 2,61 раза при увеличении выручки от продаж в 1,3 раза). Отмечается рост коммерческих расходов: увеличение в 1,23 раза.

По статье «прочие операционные расходы», сумма возросла на 450520 тыс.руб. в то же время возросла доля операционных доходов: в 4,28 раза.

Размер прибыли до налогообложения уменьшился на 35566 тыс.руб., но чистая прибыль, наоборот, увеличилась на 29923 тыс.руб., что может быть связано с сокращением размера уплачиваемого налога на прибыль в 0,41 раза.

Таблица 6. Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов ОАО «Шоколадница»

Показатель

За отчетный период

За предыдущий период

Отклонения, тыс.руб.

Темпы роста

Структура,%

Наименование

отчетный год

предыдущий год

Отклонение

А

1

2

3=(1-2)

4=(1/2)

5

6

7=5-6

Доходы по обычным видам деятельности

3 577 634

2 755 648

821 986

1,30

86,86

91,40

-4,54

Операционные доходы

534 398

125 330

409168

4,26

12,97

4,16

8,82

Внереализационные доходы

6 923

23 359

-16 436

0,30

0,17

0,77

-0,61

Всего доходов

4 118 955

3 015 066

1103889

1,37

100,00

100,00

0,00

Расходы по обычным видам деятельности

3 068 595

2 328 932

739 663

1,32

80,30

92,21

-11,90

Операционные расходы

631 084

185 550

445534

3,40

16,52

7,35

9,17

Внереализационные расходы

121 531

11 304

110 227

10,75

3,18

0,45

2,73

Всего расходов

3 821 210

2 525 786

1295424

1,51

100,00

100,00

0,00

Итого (разница)

297 744

489 280

-191535

0,61

7,79

19,37

-11,58

По данным таблицы видно, что по сравнению с предыдущим годом у фирмы возросли как доходы, так и расходы, причем за отчетный период темп роста доходов снизился почти в 2 раза.

Больше всего влияние на рост доходов компании оказали операционные доходы, увеличившиеся в отчетном периоде в 4,26 раза, также произошел рост доходов по обычным видам деятельности (в 1,3 раза), чего нельзя сказать о внереализационных доходах: по сравнению с предыдущим периодом они сократились на 16436 тыс.руб.

Расходы по сравнению с доходами в ОАО «Шоколадница» росли быстрее. Самая большая доля приходится на расходы по обычным видам деятельности. Однако можно наблюдать тенденцию их снижения на 11,9% в отчетном году по сравнению с базисным. В то же время возросли операционные расходы, чья сумма увеличилась в 3,4 раза, а также внереализационные расходы – на 110227 тыс.руб. Данный факт является не очень хорошим показателем, поскольку может свидетельствовать о плохой организации работы на фирме.

В структуре расходов фирмы наибольшая часть (80,3%) относится к расходам по основной деятельности, которая уменьшилась на 11,9% по сравнению с предыдущим годом, в то время как доля операционных и внереализационных расходов в общей сумме расходов наоборот возросла.

Таблица 7. Факторный анализ рентабельности активов

Показатель

Методика расчета

На начало периода

На конец периода

рентабельность продаж (Rп)

Пр.от реализации/Выр.

0,15

0,16

доля выручки от продаж в совокупных доходах (d)

Выр. /Совокуп.доходы

0,93

0,84

величина доходов на 1 руб. активов (Q)

Доходы / Активы

1,78

2,03

Ra = Q * d * Rп

Ra1 = Q1 * d1 * Rп1 = 1,79*0,91*0,16 = 0,244

Ra усл1 = Q2 * d1 * Rп1 = 2*0,91*0,15 = 0,273

Ra усл2 = Q2 * d2 * Rп1 = 2*0,87*0,16 = 0,261

Ra2 = Q2 * d2 * Rп2 = 2*0,84*0,15 = 0,261

В данном случае все факторы оказали прямое влияние, некоторые – положительное, некоторые – отрицательно. Наибольшее положительное влияние оказал экстенсивный фактор, Q – за счет увеличения дополнительной величины доходов на 1 руб. активов достигнуты большие результаты. Наибольшее отрицательное влияние оказал структурный фактор – доля выручки от продаж в совокупных доходах, что привело к падению рентабельности активов. Если учесть оба влияния (0,029 — 0,012 + 0 = -0,017), полученный результат будет равен отрицательному влиянию интенсивного фактора, рентабельности продаж. Следовательно, можно сделать вывод, что интенсивный фактор оказал более пагубное влияние на рентабельность активов фирмы.

Т.к. результаты деятельности должны достигаться наращиваться в большей степени за счет интенсивного развития, можно сказать, что на данном этапе фирма развивается за счет экстенсивного фактора.

3. Анализ эффективности управления имуществом и обязательствами методом финансовых коэффициентов.

Проанализирую величину собственного оборотного капитала (СОК) двумя способами.

1 вариант. СОК = СК + ДО – ВнА – ДЗд

Таблица 8. Анализ величины СОК

Показатели

На начало года, т.р.

На конец периода, т.р.

Изменение, т.р.

1. Собственный капитал

1158146

1442997

284851

2. Долосрочные кредиты

0

135892

135892

3. Итого долгосрочных источников

1158145

1578799

420543

4. Внеоборотные активы

1133334

1051632

-81722

5. СОК (3-4)

24772

527237

502465

2 вариант. СОК = ОА – КО = Чистые оборотные активы (ЧОА)

Таблица 9. Анализ оборотных активов ОАО «Шоколадница»

Показатели

На начало года, т.р.

На конец периода, т.р.

Изменение, т.р.

1. Оборотные активы

555531

1012766

457055

2. Текущие обязательства

530779

485349

-45410

3. СОК (1-2)

24772

527237

502465

Оба варианта расчетов дают одинаковые результаты.

Для эффективной работы фирмы всегда должно соблюдаться неравенство:

Темпы роста реализации ³ Темпы роста СОК.

В случае с ОАО «Шоколадница» данные пропорции не соблюдаются, т.к. темпы роста СОК – 2128,35% — очень сильно превышают темпы роста продаж : -108,55%.

Что касается динамики СОК, то можно наблюдать значительное его увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущим (на 502465 тыс.руб.), что является хорошим показателем работы организации.

Таблица 10. Коэффициенты обеспеченности собственным оборотным капиталом (СОКом):

Показатели

Формула

На начало года

На конец периода

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом

СОК / ОА

0,03

0,51

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом

СОК / Запасы

0,09

0,85

Коэффициент маневренности собственного капитала

СОК / СК

0,02

0,39

При росте собственного капитала за отчетный год на 124,6% структура его использования существенно изменилась: от 2% до 37% собственного капитала направлено на финансирование оборотных средств, а большая часть его вложена во внеоборотные активы. Значительно возросла доля СОК в финансировании текущей деятельности (с 4% до 52%). Это говорит о снижении доли краткосрочных обязательств в финансировании оборотных средств фирмы.

Таблица 11. Коэффициенты ликвидности

Показатели

Методика расчета

На начало периода

На конец периода

Класс ликвидности А1

Ден. средства + КФВ

34625

68943

Класс ликвидности А2

Краткосроч. реальная ко взысканию ДЗ по тов. операциям

168324

289585

Класс ликвидности А3

Производственные запасы

352582

654068

Краткосрочные обязательства (КО)

Краткосрочные кредиты и займы + КЗ

530769

485349

Коэффициент абсолютной ликвидности

= А1/КО

0,07

0,14

Коэффициент быстрой ликвидности

= (А1+А2)/КО

0,38

0,72

Коэффициент текущей ликвидности

= (А1+А2+А3)/КО

1,05

2,01

Рассматривая коэффициент абсолютной ликвидности, надо сказать, что его допустимое значение находится в пределах от 0,15 до 0,2. На анализируемой фирме данный показатель составил на начало периода 0,07, а на конец: 0,14, т.е. значение этого коэффициента сначала было очень низким, а затем сильно возросло, что может быть связано с увеличением доли наиболее ликвидных активов в структуре баланса фирмы.

Подобная ситуация происходит и с коэффициентом быстрой ликвидности, значение которого на начало анализируемого периода – 0,38, а на конец – 0,74 (допустимые нормы показателя: 0,7-0,8). К концу отчетного периода значение коэффициента попало в рамки допустимых значений. Это говорит о том, что текущие обязательства стали погашаться не только за счет увеличения остатков денежных средств, но и за счет роста ожидаемых поступлений дебиторов.

В случае с фирмой «Шоколадница» ее производственный цикл не является длительным, а значит, значение показателя текущей ликвидности будет находиться в пределах от 1 до 2. Этот показатель на начало года составил 1,05, а на конец – 2,09. Значение этого коэффициента находится в допустимых границах.

Таблица 12. Коэффициенты оценки структуры капитала

Показатели

Методика расчета

На начало периода

На конец периода

Коэффициент автономии

СК / Валюта баланса

0,69

0,70

Коэффициент фин. зависимости

Общ.задолженность / В.Б.

0,31

0,30

Коэффициент фин. рычага

Заемный кап. / СК

0,46

0,43

Коэффициент фин. устойчивости

СК + Долгосроч.кредиты и займы /В.Б.

0,69

0,70

Коэффициент долгосрочной задолженности

Долгоср.обязат. / СК + Долгоср.обязат.

0,00

0,09

Для торговых предприятий коэффициент автономии больше 0,3-0,5. В нашем случае его значение соответствует установленным нормативам, и за весь рассматриваемый период его значение почти не изменилось. Это значение довольно высокое Т.е. активы компании финансируются за счет 0,69 в начале периода и 0,7 — в конце собственных источников средств.

Значения этого показателя также остаются относительно стабильными в течение всего периода, наблюдается лишь некоторое снижение на 0,01. Поскольку данный коэффициент дополняет предыдущий до 1, то можно сказать, что наблюдается незначительное уменьшение финансовой зависимости компании от кредиторов, и этот уровень не слишком высок, чтобы стать угрозой для финансовой устойчивости фирмы.

Следующий коэффициент также остается относительно стабильным в течение всего рассматриваемого периода. Его значение должно быть >=0,7. В ОАО «Шоколадница» значение этого показателя на начало периода чуть ниже (0,69), а на конец – равно нижней границе требуемого значения (0,7). Значит, финансовое состояние можно считать относительно устойчивым, потому что за счет долгосрочных источников будут покрываться вложения в долгосрочные оборотные и внеоборотные активы.

Динамика коэффициента долгосрочной задолженности положительна, т.к. наблюдается увеличение этого показателя в отчетном о сравнению с базисным годом на 0,09. Увеличение этого значения говорит о том, что доля долгосрочной задолженности на фирме возрастает, что может свидетельствовать о намерениях роста компании и ее развитии.

Таблица 13. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Показатель

Методика расчета

На начало периода

На конец периода

рентабельность продаж (Rп)

Пр.от реализации/Выр.

0,15

0,15

оборачиваемость активов (капиталоотдача) (Оборач.)

Q / ОА сред.

9,96

7,17

коэффициент структуры капитала (Кстр.)

(Активы/СК)

1,43

1,43

Rск = Кстр. * Rп * Оборач.

Rск1 = Кстр.1 * Rп1 * Оборач.1 = 1,46 * 9,96 * 0,15 = 2,015

Rск усл1 = Кстр.2 * Rп1 * Оборач.1 = 1,43 * 9,96*0,15 = 2,13

Rск усл2 = Кстр.2 * Rп2 * Оборач.1 = 1,43 * 7,17 * 0,15 = 1,52

Rск2 = Кстр.2 * Rп2 * Оборач.2 = 1,43 * 7,17 * 0,15 = 1,52.

В случае все факторы оказали прямое влияние, положительное или отрицательное. Наибольшее положительное влияние оказал фактор коэффициента структуры капитала. Наибольшее отрицательное влияние оказал фактор рентабельности продаж. Если учесть оба влияния, то полученный результат будет равен положительному влиянию фактора коэффициента структуры капитала.

Учебная работа № 2170. Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках